Tuesday, August 4, 2020

பங்கு வர்த்தகம் எவ்வாறு செய்யப்படுகிறது How does the stock get traded?



The stock market is an electronic market place. Buyers and sellers meet and trade their point of view.


What really is the stock market


infosys - price is trading around 3,000 rs

Assume there are two traders – T1 and T2

T1’s point of view on Infosys – The stock price is likely to go down - because the company will find it challenging to find a new CEO. he should be a seller of the Infosys stock

T2, however views the same situation in a different light and he thinks the stock price of Infosys has over reacted to the succession issue and soon the company will find a great leader, he should be a buyer of the Infosys stock.

So at, Rs.3,000 T1 will be a seller, and T2 will be a buyer in Infosys.

Now both T1 and T2 will place orders to sell and buy the stocks respectively

The stock broker, obviously routes it to the stock exchange.

The stock exchange has to ensure that these two orders are matched, and the trade gets executed.


What moves the stock?


they have managed to find a new CEO When positive announcements are made market participants tend to buy the stock at any given price and this cascades into a stock price rally. whatever prices the seller wants the buyer is willing to pay for it. This buyer-seller reaction tends to push the share price higher.

The NASSCOM makes a statement stating that the customer’s IT budget seems to have come down by 15%, hence Infosys stocks are likely to trade lower

So as you notice, market participants react to news and events and their reaction translates to price movements! This is what makes the stocks move.


How does the stock get traded?


You have decided to buy 200 shares of Infosys at 3030

you need to login to your trading account (provided by your stock broker) and place an order to buy Infosys. Once you place an order, an order ticket gets generated.

Before your broker transmits this order to the exchange he needs to ensure you have sufficient money to buy these shares.

Now the seller could be 1 person willing to sell the entire 200 shares at 3030 or it could be 10 people selling 20 shares each

Once the trade is executed, the shares will be electronically credited to your DEMAT account. Likewise the shares will be electronically debited from the sellers DEMAT account.


What happens after you own a stock?


After you buy the shares, the shares will now reside in your DEMAT account. You are now a part owner of the company, to the extent of your share holding. To give you a perspective, if you own 200 shares of Infosys then you own 0.000035% of Infosys.

By virtue of owning the shares you are entitled to few corporate benefits like dividends, stock split, bonus, rights issue, voting rights etc. We will explore all these shareholder privileges at a later stage.


A note on holding period


You may be surprised to know that the holding period could be as short as few minutes to as long as ‘forever’.


How to calculate returns?


Absolute Return

I bought Infosys at 3030 and sold it 3550. How much percentage return did I generate?

The formula to calculate the same is [Ending Period Value / Starting Period Value – 1]*100

i.e [3550/3030 -1] *100

= 0.1716 * 100

= 17.16%


Compounded Annual Growth Rate (CAGR) –

I bought Infosys at 3030 and held the stock for 2 years and sold it 3550. At what rate did my investment grow over the last two years?

The formula to calculate CAGR is ..


Applying this to answer the question..

{[3550/3030]^(1/2) – 1} = 8.2%


This means the investment grew at a rate of 8.2% for 2 years.


Where do you fit in?


There are different types of traders :

Day Trader – A day trader initiates and closes the position during the day

Scalper – A type of a day trader. He usually trades very large quantities of shares and holds the stock for very less time with an intention to make a small but quick profit.

Swing Trader – A swing trader holds on to his trade for slightly longer time duration, the duration can run into anywhere between few days to weeks.


An investor is a person who buys a stock expecting a significant appreciation in the stock. He is willing to wait for his investment to evolve.


Growth Investors – The objective here is to identify companies which are expected to grow significantly because of emerging industry and macro trends.


Value Investors – The objective here is to identify good companies irrespective of whether they are in growth phase or mature phase but beaten down significantly due to the short term market sentiment thereby making a great value buy.


Traders, and investors differ on two counts – risk taking ability and the holding period.



பங்குச் சந்தை ஒரு மின்னணு சந்தை இடம். வாங்குபவர்களும் விற்பவர்களும் தங்கள் பார்வையை சந்தித்து வர்த்தகம் செய்கிறார்கள்.


உண்மையில் பங்குச் சந்தை என்ன


infosys - விலை சுமார் 3,000 rs வரை வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது

டி 1 மற்றும் டி 2 ஆகிய இரண்டு வர்த்தகர்கள் இருப்பதாக வைத்துக் கொள்ளுங்கள்

இன்போசிஸில் T1 இன் பார்வை - பங்கு விலை குறைய வாய்ப்புள்ளது - ஏனெனில் புதிய தலைமை நிர்வாக அதிகாரியைக் கண்டுபிடிப்பது நிறுவனம் சவாலாக இருக்கும். அவர் இன்போசிஸ் பங்குகளின் விற்பனையாளராக இருக்க வேண்டும்

இருப்பினும், டி 2, அதே நிலைமையை வேறு வெளிச்சத்தில் கருதுகிறது, மேலும் இன்போசிஸின் பங்கு விலை அடுத்தடுத்த பிரச்சினைக்கு விடையிறுத்துவதாகவும், விரைவில் நிறுவனம் ஒரு சிறந்த தலைவரைக் கண்டுபிடிக்கும் என்றும் அவர் நினைக்கிறார், அவர் இன்போசிஸ் பங்குகளை வாங்குபவராக இருக்க வேண்டும்.

எனவே, ரூ .3,000 டி 1 விற்பனையாளராகவும், டி 2 இன்ஃபோசிஸில் வாங்குபவராகவும் இருக்கும்.

இப்போது டி 1 மற்றும் டி 2 இரண்டும் முறையே பங்குகளை விற்கவும் வாங்கவும் ஆர்டர்களை வைக்கும்

பங்கு தரகர், வெளிப்படையாக அதை பங்குச் சந்தைக்கு வழிநடத்துகிறார்.

பங்குச் சந்தை இந்த இரண்டு ஆர்டர்களும் பொருந்துமா என்பதை உறுதிப்படுத்த வேண்டும், மேலும் வர்த்தகம் செயல்படுத்தப்படுகிறது.


பங்கு என்ன?


அவர்கள் ஒரு புதிய தலைமை நிர்வாக அதிகாரியைக் கண்டுபிடிக்க முடிந்தது நேர்மறையான அறிவிப்புகள் வெளியிடப்படும் போது சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் எந்தவொரு விலையிலும் பங்குகளை வாங்க முனைகிறார்கள், இது ஒரு பங்கு விலை பேரணியில் இந்த அடுக்கை உருவாக்குகிறது. விற்பனையாளர் விரும்பும் விலைகள் வாங்குபவர் அதற்கு பணம் கொடுக்க தயாராக இருக்கிறார். இந்த வாங்குபவர்-விற்பனையாளர் எதிர்வினை பங்கு விலையை அதிகமாக்குகிறது.

வாடிக்கையாளரின் தகவல் தொழில்நுட்ப வரவு செலவுத் திட்டம் 15% குறைந்துவிட்டதாகத் தெரிகிறது, எனவே இன்போசிஸ் பங்குகள் குறைவாக வர்த்தகம் செய்ய வாய்ப்புள்ளது என்று நாஸ்காம் ஒரு அறிக்கையை வெளியிடுகிறது

நீங்கள் கவனிக்கிறபடி, சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் செய்தி மற்றும் நிகழ்வுகளுக்கு எதிர்வினையாற்றுகிறார்கள் மற்றும் அவர்களின் எதிர்வினை விலை இயக்கங்களுக்கு மொழிபெயர்க்கிறது! இதுதான் பங்குகளை நகர்த்த வைக்கிறது.


பங்கு எவ்வாறு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது?


இன்போசிஸின் 200 பங்குகளை 3030 க்கு வாங்க முடிவு செய்துள்ளீர்கள்

உங்கள் வர்த்தக கணக்கில் (உங்கள் பங்கு தரகர் வழங்கிய) உள்நுழைந்து இன்ஃபோசிஸை வாங்க ஒரு ஆர்டரை வைக்க வேண்டும். நீங்கள் ஒரு ஆர்டரை வழங்கியதும், ஆர்டர் டிக்கெட் உருவாக்கப்படும்.

உங்கள் தரகர் இந்த ஆர்டரை பரிமாற்றத்திற்கு அனுப்புவதற்கு முன்பு, இந்த பங்குகளை வாங்க உங்களிடம் போதுமான பணம் இருப்பதை உறுதி செய்ய வேண்டும்.

இப்போது விற்பனையாளர் மொத்த 200 பங்குகளையும் 3030 க்கு விற்க 1 நபராக இருக்கலாம் அல்லது தலா 20 பங்குகளை விற்கும் 10 நபர்களாக இருக்கலாம்

வர்த்தகம் செயல்படுத்தப்பட்டதும், பங்குகள் உங்கள் டிமாட் கணக்கில் மின்னணு முறையில் வரவு வைக்கப்படும். அதேபோல் பங்குகள் விற்பனையாளர்களின் DEMAT கணக்கிலிருந்து மின்னணு முறையில் பற்று வைக்கப்படும்.


நீங்கள் ஒரு பங்கு வைத்த பிறகு என்ன நடக்கும்?


நீங்கள் பங்குகளை வாங்கிய பிறகு, பங்குகள் இப்போது உங்கள் DEMAT கணக்கில் இருக்கும். நீங்கள் இப்போது நிறுவனத்தின் ஒரு பகுதி உரிமையாளராக இருக்கிறீர்கள், உங்கள் பங்கு வைத்திருக்கும் அளவிற்கு. உங்களுக்கு ஒரு முன்னோக்கைக் கொடுக்க, நீங்கள் இன்ஃபோசிஸின் 200 பங்குகளை வைத்திருந்தால், 0.000035% இன்போசிஸை நீங்கள் வைத்திருக்கிறீர்கள்.

பங்குகளை சொந்தமாக வைத்திருப்பதன் மூலம், ஈவுத்தொகை, பங்கு பிளவு, போனஸ், உரிமைகள் வெளியீடு, வாக்களிக்கும் உரிமைகள் போன்ற சில பெருநிறுவன சலுகைகளுக்கு நீங்கள் தகுதியுடையவர்கள். இந்த பங்குதாரர் சலுகைகள் அனைத்தையும் பின்னர் கட்டத்தில் ஆராய்வோம்.


வைத்திருக்கும் காலம் குறித்த குறிப்பு


வைத்திருக்கும் காலம் சில நிமிடங்கள் முதல் ‘என்றென்றும்’ இருக்கும் வரை நீங்கள் ஆச்சரியப்படுவீர்கள்.


வருமானத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?


முழுமையான வருவாய்

நான் 3030 க்கு இன்போசிஸை வாங்கி 3550 க்கு விற்றேன். நான் எவ்வளவு சதவீத வருமானத்தை ஈட்டினேன்?

இதைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் [கால மதிப்பை முடித்தல் / தொடக்க கால மதிப்பு - 1] * 100

அதாவது [3550/3030 -1] * 100

= 0.1716 * 100

= 17.16%


கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (சிஏஜிஆர்) -

நான் 3030 க்கு இன்போசிஸை வாங்கி 2 வருடங்கள் பங்குகளை வைத்திருந்தேன், அதை 3550 க்கு விற்றேன். கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளில் எனது முதலீடு எந்த விகிதத்தில் வளர்ந்தது?

CAGR ஐக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் ..


கேள்விக்கு பதிலளிக்க இதைப் பயன்படுத்துதல் ..

{[3550/3030] ^ (1/2) - 1} = 8.2%


இதன் பொருள் முதலீடு 2 ஆண்டுகளுக்கு 8.2% என்ற விகிதத்தில் வளர்ந்தது.


நீங்கள் எங்கு பொருந்துகிறீர்கள்?


பல்வேறு வகையான வர்த்தகர்கள் உள்ளனர்:

நாள் வர்த்தகர் - ஒரு நாள் வர்த்தகர் பகலில் நிலையைத் தொடங்கி மூடுகிறார்

ஸ்கால்பர் - ஒரு நாள் வர்த்தகர் ஒரு வகை. அவர் வழக்கமாக மிகப் பெரிய அளவிலான பங்குகளை வர்த்தகம் செய்கிறார் மற்றும் ஒரு சிறிய ஆனால் விரைவான லாபத்தை ஈட்டும் நோக்கத்துடன் மிகக் குறைந்த நேரத்திற்கு பங்குகளை வைத்திருக்கிறார்.

ஸ்விங் டிரேடர் - ஒரு ஸ்விங் வர்த்தகர் தனது வர்த்தகத்தை சற்று நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருக்கிறார், காலம் சில நாட்கள் முதல் வாரங்கள் வரை எங்கும் ஓடலாம்.


ஒரு முதலீட்டாளர் என்பது பங்குகளில் குறிப்பிடத்தக்க பாராட்டுக்களை எதிர்பார்க்கும் ஒரு பங்கை வாங்கும் நபர். அவர் தனது முதலீடு உருவாகக் காத்திருக்கத் தயாராக இருக்கிறார்.


வளர்ச்சி முதலீட்டாளர்கள் - வளர்ந்து வரும் தொழில் மற்றும் மேக்ரோ போக்குகள் காரணமாக கணிசமாக வளரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் நிறுவனங்களை அடையாளம் காண்பதே இங்கு நோக்கம்.


மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் - நல்ல நிறுவனங்கள் வளர்ச்சி கட்டத்திலோ அல்லது முதிர்ச்சியடைந்த கட்டத்திலோ இருந்தாலும், குறுகிய கால சந்தை உணர்வின் காரணமாக கணிசமாக வீழ்த்தப்படுவதை அடையாளம் கண்டுகொள்வதே இதன் நோக்கம்.


வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் இரண்டு எண்ணிக்கையில் வேறுபடுகிறார்கள் - இடர் எடுக்கும் திறன் மற்றும் வைத்திருக்கும் காலம்.

No comments:

Post a Comment